Beroende av Easy Credit - Cyles Näringsliv och Fiat pengar

Ekonomer, banker och företag har en hemsk historia av att förutsäga kredit bubblor. Varje gång en ekonomi cyklar från bommen bysten är malinvestments avslöjas. Tanke på de många uppgifter fritt tillgängliga på penningflödet och affärsverksamhet det är otänkbart att långivare, investerare och ekonomer får så fel så ofta.

I fysik, när hypotesen inte förklarar uppgifterna är hypotesen raffinerad. Ekonomer, banker och företag att ironiskt nog, hämtar sin vinst från exakt förutsäga risk, vägrar at
För företagen innebär att tillgången på krediter som de kan utnyttja befintliga tillgångar för att göra större investeringar. De väger noga den finansiella risken mot kostnaden för att låna: räntan på lånet. För en viss investering tillfälle är då ett enskilt företag mer benägna att göra investeringen, om räntan på lånat kapital sjunker.

Annorlunda uttryckt, är en lägre ränta ett tecken på att långivare är beredda att låna pengar till högre risk placeringar. Långivare kommer bara att acceptera ett lägre pris för högre risk om de har mer pengar att låna ut än de har lägre risk möjlighet att låna.

I en verklig mening, gällande räntan är ett mått på risken-tolerans långivare.

Tvivelsutan, i den normala affärsverksamheten, kommer vissa investeringar (ett nummer i proportion till risken) att avslöjas som malinvestments, men långivare satsar på att goda investeringar kommer att mer än kompensera för dessa förluster. Denna säkring sker automatiskt på finansmarknaderna, säkrare investeringar och låntagare villiga att betala högre ränta får sina order tillsättas före högre risk och lägre-ränta görs.

Om däremot är räntan inte ställa enbart genom den finansiella marknaden och sedan den riskpremie information som finns i ränta minskar eller försvinner. När nystartade pappersvaluta träffar finansmarknaden konkurrerar med sparade pengar för investeringar, slutresultatet är att lägre räntan och högre risk lån görs än annars.

Detta upprör den automatiska vagnen säkring äpple. Som den högre risk lånen är mer sannolikt att avslöjas som malinvestments, alltför många kapital varor produceras och företag, banker och sparare till förluster högre än normalt standardvärden. Kapitalvaror marknader blir deprimerade, fabriker nära och arbetare förlorar jobben just vid den tidpunkt då nyskapade pengar träffar konsumtionsvaror marknaden blåsa priserna på dagligvaror, bostad och energi.

Bysten del av den ekonomiska utvecklingen kommer att fortsätta tills kapitalvaror marknader naturligtvis också ett utbudsöverskott. Ekonomer, aldrig erkänna att penningpolitiken orsakade kredit bubblan utarbeta "mjuklandning" lösningar innebär ökade statliga utgifter, räddningsaktionerna bank och sänka räntorna för att "stimulera" mer (mal) investeringar i kapitalvaror. Företag, ser investera, och banker, som vill göra mer lån, inte motsätta sig ekonomernas "lösning".

Som en "mjuklandning" lösning sporrar mer av vad som orsakar bysten är byst period avlångt och i vissa fall fördjupas. Men näringslivet, banker och ekonomer beroende av enkla krediter, föredrar detta till suppleant.

Vilka är suppleant? På en finansiell marknad med sund pengar, kan räntan inte vara artificiellt manipulerad. Tillgängliga medel och befintliga räntorna på marknaden speglar den verkliga nivån på försenade förbrukning och risk-tolerans av långivare. Färre investeringar i kapitalvaror gjorts, men de som görs är mindre sannolikt att malinvestments som optimismen hos de affärsmän begränsas av den finansiella marknaden.

När konsumenter byter från sparande till konsumtion, är förändringen uppenbart på den finansiella marknaden. Hög risk lån inte gjorts och räntor stiger. Detta är en tydlig indikator för företagen att de inte behöver extra produktionskapacitet eller snarare endast de företag som verkligen kan motivera att bygga extra produktionskapacitet få lån.

När konsumenterna växlar tillbaka till sparande, finansiella marknaderna blir färg, räntorna faller, mer lån är gjorda för kapitalvaror. För varje cykel ökar produktionskapaciteten ökar verkliga vinster och lönerna stiger, och pengar hastighet tillåter långivare att göra mer lån på mer balanserad portföljer. Konjunkturen försvinner inte, men det ändras från bommen och bysten till steady övergripande framsteg med olika branscher nå topparna och dalarna vid olika tidpunkter snarare än alla ihop.

Så länge företag, banker och ekonomer är fortfarande beroende av enkla krediter, kommer de att offra långsiktiga vinster för kortsiktiga vinster och konjunkturen går genom större och mer frekventa bommar och byster. Och kommer de fortsätta att lobba regeringar världen över för att hålla sunda pengar system i en fredlös status.